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澳门新葡亰平台游戏瓜不甜不要钱 浮动费率基金你会买吗?

作者:澳门新葡亰平台游戏    发布时间:2020-03-21 08:03     浏览次数 :151

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鉴基|瓜不甜不要钱,浮动费率基金怎么选?

来源:理财老娘舅

大家买基金有没有这种感受—— 赚的时候,收费, 亏的时候,照样收费, 凭啥呀?

公募基金“旱涝保收”的收费模式常常被吐糟,不过,最近有一批浮动费率基金来了,基金公司收多少费用和基金业绩挂钩,业绩做得好多收费,业绩做得差那就少收费,形成一定激励机制。

6只浮动费率新基金

其实,浮动费率也不是公募首创,在专户和私募产品中已经非常流行,但对公募基民来说还是稍显“冷门”。

大致来看,公募的浮动费率基金可以分为两种:

1、“支点式”上下浮动型:围绕基准业绩,高于比较基准时,管理费向上浮动;低于比较基准时,管理费向下浮动。基金公司实际收取的报酬与基金的业绩表现直接挂钩。

2、提取“业绩报酬”型:基金公司在收取固定管理费的基础上,当基金的业绩超越预先设定基准时,按照超额收益的一定比例收取附加管理费。

这批的浮动费率基金都属于第2种,费率设置也都一样,由两部分组成。

1、固定管理费:0.8%/年

市场上主动权益类基金的管理费一般在1.5%左右,这样一对比,0.8%的费率还算良心。

2、业绩报酬:当基金年化收益率超8%,基金公司将对超过8%的部分提取20%的业绩报酬。

澳门新葡亰平台游戏,也就是说,基民赎回时,如果持有期间的年化收益率超过8%,那么超过部分的收益,基金公司和基民二八分,如果不超过8%,就不收取业绩报酬。

由于费率上大差不差,所以怎么选就可以从持有期限、基金经理、基金公司3个标准来看。

标准1:持有期限

6只产品都设置了最短持有期,每一笔买入的资金都必须拿满规定的期限。华泰柏瑞的持有期限最短,只有1年,富国、华安、国泰都是2年,中欧、兴全更久,都是3年。

大家如果对资金流动性有要求,不希望封太久,可以考虑华泰柏瑞的那只,如果比较佛系,也不着急用钱,那选最短持有期2年、3年的产品也无妨。

标准2:基金经理

这几只产品都是主动权益基金,所以“掌舵人”的风格和实力非常重要。

富国阿尔法两年持有期

基金经理蒲世林,券商出身,此前在海通证券、中信证券从事建筑工程行业研究。2018年9月加入富国基金,目前管理着一只权益产品富国城镇发展,从去年12月任职以来回报40.50%。

投资风格上,蒲世林带着明显的券商系风格,注重严控组合回撤、积累投资收益。同时,偏好采用GARP策略,寻求具有持续稳定增长潜力且价格合理或低估的公司,赚取优质企业长期业绩增长的钱。

中欧启航三年持有期

基金经理王培,目前是中欧基金策略组负责人、投资总监,是一位是典型的“白马成长”风格选手。

从王培管理时间较长的两只产品来看,任职年化收益率分别是14%、13%,在同类产品中排名也靠前。

华安汇智精选两年持有期

基金经理是饶晓鹏,拥有12年从业经验,目前管着3只权益基金,业绩也都非常给力,2015年开始管理的两只基金年化达到了20%、18%。

饶晓鹏总结形成了自己的三种选股思路:

1、守候时代发展逻辑下的伟大公司。长期的大牛股一定伴随着伟大的时代背景,在大时代下能从小公司一直成长为巨型公司,在很长的时间里创造惊人的收益率。

2、挖掘基本面逻辑下的优秀公司。这些公司是各自细分行业中最优秀的竞争者,基本面扎实,治理结构完善,盈利增长势头良好,可以从小公司成长为大中型市值的公司。A股市场上有不少这样的公司,尤其是大消费领域和科技成长领域。

3、参与交易逻辑下的行业主题轮动,主要作为平衡市场风格的策略。

华泰柏瑞景气回报一年持有期

基金经理张慧,华泰柏瑞投资研究部副总监,从业也已有12年,被称为能攻善守的成长股选手。

他的投资特点可以总结为四点:

1、重视风险收益比的成长股投资框架,重视组合的结构性管理,应对市场的波动,将投资收益转换为持有人收益。

2、相对均衡的行业配置,并非简单的成长风格基金,超额收益来自个股选择,而非行业配置的偏离度。

3、重视数据分析和量化工具,通过量化归因来挖掘市场有效因子,从而让投资框架更加有效。

4、有管理的选股体系,重视行业景气度和个股动量因子,构建业绩可持续和复制的投资体系。

国泰研究精选两年持有期

掌舵人徐治彪,从业7年,曾担任医药行业研究员,2017年10月开始管理国泰大健康,任职回报17.41%,年化7.90%。

这位基金经理注重长远的投资目光,就是在研判大势的基础上,精选优质赛道,优选优质个股,然后用左侧布局和长期持有的操作,主张让时间赋予精准研判以应有的价值。

兴全社会价值三年持有期

兴全的这只产品,基金经理定的是谢治宇,也是市场上的明星基金经理之一了,从业11年,现在是兴全基金管理部投资总监。管理时间比较久的兴全合润年化有24%,可见基金经理具有良好的中长期投资能力。

总体来看,这几位基金经理都是投资老司机,投资风格和逻辑也各有各的特色,业绩上兴全谢治宇、华安饶晓鹏、华泰柏瑞张慧更突出些,不知道对他们来说,年化8%提取业绩的这根“及格线”是不是设置的太低?

标准3:基金公司

这批浮动费率基金基本都是权益大公司出品,6家基金公司的权益业绩也都在行业中上水平。

6家基金公司权益类基金业绩

如果6家PK的话,从上面几个时间区间来看,华安、兴全、中欧的权益类基金中长期业绩相对领先。

说了这么多,无论多收费还是少收费,其实最重要的还是基金经理、基金公司能为基民赚到钱,赚更多钱。如果业绩好,相信基民也愿意分出那20%的业绩报酬,但如果这种激励机制没有发挥作用,也没体现在收益上,那基民或许会觉得稍显鸡肋,还不如买其它基金。

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责任编辑:常福强